Например, инвестор купил 101 колл-опцион и 101 пут-опцион. Тогда у него исполнится 51 опцион колл и 50 пут-опционов. В конце 2019 года был принят закон о бинарных опционах, который дал ЦБ право лишать профучастников брокерской лицензии, если они под ее прикрытием незаконно организуют лотереи и азартные игры. Вице-президент НАУФОР Кирилл Зверев отмечал, что закон относит к азартным играм заключение Краткий обзор Альфа-Форекс брокера любых внебиржевых производных финансовых инструментов со сроком исполнения менее трех дней.

Могут ли отзывные облигации быть хорошим дополнением к портфелю инвестора?

Так, если после размещения рыночные ставки растут и, как результат, цена облигаций снижается, держатели могут продать их эмитенту и реинвестировать полученные средства в бумаги с более высокой доходностью. В ином случае инвесторами бумага будет предъявлена к выкупу в полном объеме. Покупатель опциона платит продавцу фиксированную сумму и получает право совершить сделку с базовым активом по оговоренной цене и через оговоренный срок. Тут важно то, что покупатель получает право, а не обязанность. Покупатель опциона может отказаться совершать сделку по истечении срока контракта.

Опцион колл (call) дает покупателю право приобрести актив по фиксированной цене в заранее установленный день или до этой даты, а у продавца создает обязательство продать его при поступлении запроса. Покупая такой опцион, трейдер или инвестор занимают длинную позицию — лонг. Ее открывают в надежде заработать на росте цены актива, например акции. Соответственно, чтобы покупатель получил возможность использовать право на покупку актива по колл-опциону и получить прибыль, цена актива должна быть выше уровня цены исполнения — страйка. Кроме того, опцион может быть «вне денег» (out-of-the-money, OTM), когда происходит обратная ситуация, то есть невыгодная покупателю, но выгодная продавцу. Это опцион колл (пут), цена исполнения которого выше (ниже) текущей цены базового актива.

В этом случае покупатель платит нам премию за то, что мы берем на себя обязательство выкупить у него акции, если он захочет их продать в любой момент до установленного срока. Если цена акций падает, то покупатель реализует как правильно играть на флопе свой опцион и продает нам акции дороже, чем они стоят на рынке. Объясню, откуда берутся цены в столбце «Страйк», ведь они совсем непохожи на цены акций Сбербанка.

Для этого используются различные опционные стратегии, которых по приблизительной оценке существует около 50. То есть как найти акции роста при исполнении опциона заключается сделка с фьючерсом — базовым активом опциона — по цене, равной цене исполнения опциона. Законом о рынке ценных бумаг установлены сроки уведомления инвесторов о принятом решении о приобретении облигаций. В таком случае облигации выкупаются у держателей пропорционально их заявкам, а эмитент до даты выкупа раскрывает сообщение о коэффициенте.

1. «Перед тем как начать работать с таким инструментом, как опционы, особенно новичкам, следует изучить теорию, протестировать свои знания на демосчете.
2. Страйк — это цена, по которой в итоге пойдет сделка по базовому активу, то есть цена, которую вы фиксируете сейчас, а заключать сделку по ней будете потом.
3. Это сделано для того, чтобы лучше контролировать сделки и снизить риски их неисполнения.
4. Вы эту цену запомнили — и теперь на Савеловском рынке будете использовать ее как некий ориентир, так что продать вам что-то втридорога уже не получится.

Риски колл опциона в облигациях:

При купле или продаже маржируемого опциона с покупателя не снимают премию сразу. Вместо этого биржа блокирует на его счете гарантийное обеспечение (ГО), оно равно размеру премии, указанной в заявке, за вычетом величины потенциальных потерь по опциону. Ежедневно опцион будет переоцениваться, как и размер ГО у покупателя и продавца. Например, трейдер купил опционы пут на обыкновенные акции Сбербанка со страйком в ₽200. Цена бумаг банка упала до ₽120, и трейдер купил эти акции. Он решил потребовать исполнить опцион, и тогда продавец будет обязан выкупить у трейдера бумаги по ₽200, хотя на бирже они стоят уже намного дешевле.

Поставочные опционы

Колл опцион в облигациях является одним из способов защиты держателя облигации от возможных потерь. Он позволяет держателю облигации зафиксировать прибыль и избежать потенциальных убытков в случае снижения рыночной цены облигации. Итак, теперь вы знаете, что такое опционы, каковы особенности покупки и продажи каждого из видов опционов, а также базовые понятия сделок с опционными контрактами.

Приобретение колл опциона может быть выгодным решением для инвестора в случае падения цены облигаций на рынке. В таком случае инвестор может использовать право продать облигации по более высокой цене, определенной в колл опционе, и тем самым минимизировать потери. Колл-опцион (возможность досрочного погашения облигаций) предоставляет эмитенту право досрочно погасить или частично погасить облигации в определенные даты после их размещения. Опцион пут (put) дает покупателю право продать актив по фиксированной цене в определенный день или до него. Продавец обязан принять поставленный базовый актив, если покупатель захочет исполнить опцион.

Инструменты

Колл опцион — это вариант права, предоставляемый держателю облигации, на погашение облигации досрочно по предопределенной цене в случае, когда рыночная цена облигации превышает определенный уровень (колл-цену). Такой инструмент защиты позволяет инвестору снизить свои риски и получить дополнительные гарантии в случае неблагоприятных изменений на рынке. Колл опционы в облигациях часто применяются в корпоративном секторе, где компании могут использовать их для привлечения инвесторов и обеспечения стабильности в условиях неопределенности. Чтобы зарабатывать на падении или росте стоимости ценных бумаг, инвесторы не только вкладываются в акции напрямую, но и покупают или продают опционы пут и колл. Если же цена акций остается на уровне страйка или вырастет выше него, то покупателю опциона невыгодно его реализовывать, и он теряет сумму премии.

Например, чтобы застраховаться от падения цен акций или фьючерсов, можно купить пут-опционы. Если у вас короткая позиция по акциям или фьючерсам, то можно купить колл-опционы. В первом случае инвестор получает разницу между прописанной в договоре ценой актива и той, что сформировалась в последний день торгов опциона. Во втором — конкретный товар, например нефть, или финансовый актив — фьючерс, акции и так далее.